汽势Auto-First｜撒马尔
7月27日，长鑫科技正式挂牌上市，盘中大涨近500%，市值一举超越腾讯，登顶A股“市值一哥”宝座。
国际投行野村证券将其DRAM芯片的产业价值比作“中国皇冠上的明珠”，资本市场的狂热追捧近乎毫不掩饰。而在同一个交易日，A股汽车板块曾经的明星车企股价在2026年的表现，只能用惨不忍睹来形容。
这场冰火两重天的背后，藏着一条被大多数人忽略的核心逻辑，长鑫的IPO，正是中国汽车产业的供应链韧性，从零部件国产化，走向底层芯片自主化。
一方面，造车的在资本市场流血，但造车的人，正在芯片股里疯狂寻找安全感。
李斌现身长鑫上市答谢晚宴，豪掷1.58亿元战略入股，锁定期长达18个月。这不是短线套利，是实打实的产业押注。
但李斌绝非唯一嗅到机遇的汽车人。翻开长鑫科技的股东名册，一张隐形的汽车版图徐徐展开：小米长江产业基金早在B轮就已入局，雷军正为小米汽车SU7疯狂扩产，澎湃OS“人车家全生态”对存储芯片的饥渴不言而喻。
比亚迪创投通过与长鑫联合建设车规级存储测试实验室的方式，将腾势、仰望等高端品牌的前装需求提前锁定。
上汽尚颀资本、吉利控股的战略投资部，均在不同轮次低调潜入。合肥国资作为长鑫和蔚来中国总部的共同推手，更是在背后默默缝合了芯片与汽车这两条千亿产业链。
另一方面，野村证券所谓“皇冠上的明珠”，并非溢美之词。
DRAM是数字经济时代的“工业粮食”，AI服务器、手机、汽车电子，没有它寸步难行。全球市场长期由三星、SK海力士、美光三分天下。而汽车，正在成为这颗“粮食”最凶猛的吞噬者。
智能驾驶的数据洪流、大模型上车、沉浸式座舱娱乐，让DRAM和NAND的需求指数级暴涨。蔚来、小鹏等新势力的中央计算平台，单车存储容量已从几年前的GB级向TB级跃进。长鑫作为国产DRAM一哥，其车规级LPDDR5一旦大规模认证上车，将直接打破海外三巨头的垄断，大幅拉低车企的BOM成本。
成本压力之下，国产替代不再是情怀，是算账。长鑫的崛起，恰好踩中了国内汽车产业迫切寻求供应链自主的节点。
更值得关注的是，不同于海外厂商标准化的通用芯片，长鑫专门针对汽车场景做了精细化拆分，自动驾驶算力存储、座舱娱乐存储、动力电池控制存储，三类差异化产品匹配不同价位车型的硬件架构，大幅降低了车企的适配调试成本。这种柔性供应能力，是三星们很难为中国车企量身定制的。
在此之前，国内汽车国产化替代大多聚焦电池、车身、电控等显性零部件，核心芯片长期依赖外部供给。长鑫凭借DRAM核心技术突破，补上了车载运行内存这一长期缺失的拼图，与主攻NAND闪存的长江存储形成互补，完整覆盖车载运行存储、数据存储两大核心需求。
放眼全球，除美韩外的绝大多数车企都需要依赖三星、SK海力士、美光形成配套体系。如今国内终于拥有可以对标国际巨头的自研DRAM厂商，中国汽车产业的供应链韧性，将从零部件国产化进阶至底层芯片自主化。
数据显示，从2025年二季度到 2026 年一季度，长鑫的全球DRAM市场份额从3.97% 跃升至约8%，稳居全球第四。
如今，除蔚来外，比亚迪、奇瑞等车企也已陆续开启车规芯片认证测试，从单一车型小批量试用向主力车型批量供货提速。
汽势观：长鑫这场备受瞩目的IPO，早已超越一家企业的资本事件。它宣告了一个朴素而关键的事实：在全球新能源汽车的终极竞赛中，谁掌握“工业粮食”的命脉，谁才真正握有主动权。这一天，半导体圈在狂欢，汽车圈也应该感到兴奋，因为那颗“皇冠上的明珠”，终于开始照亮车轮前方的路了。
