2026年6月27日，英国《金融时报》扔出一枚不太起眼但后劲十足的炸弹：
苹果正在游说白宫，希望美国商务部给个书面豁免，让它能从中国的长鑫存储手里批量采购DRAM。
库克在内部邮件里对管理层阐述这一操作的理由，也非常地直白——我们已经扛不住了。
近一年来，DRAM现货累计涨了4.5倍，2026年Q2的12GB LPDDR5X颗粒从一季度77美元飙升到149美元，单季涨幅九成。而反映到即将发布并上市的iPhone 18 Pro以及整个新一代产品系列上，内存以及闪存芯片的物料成本，从往年那种占整机比重从9%，直接一跃跳到了27%。
这种扛不住的最新结果就是，6月25日苹果官宣Mac、iPad、HomePod等14款产品全球涨价，MacBook Air涨18%，iPadPro涨20%，高端款最高54%。公告当天股价跌6%，单日市值蒸发2630亿美元，硬件毛利率从40%下滑到38%。
▲ 长鑫/长江存储：啊？我突然就成“果链”了？
这是苹果历史上第一次公开把涨价的原因甩给供应商，但这并不意味着他们不想解决这个问题。而就在半个月前，美国国防部刚把长鑫和长江存储一起塞进了“中国军事企业清单”——也就是那份188家的1260H名单。法律上讲，这份清单不禁止商业采购，但政治风向摆在那，众议院中国问题特设委员会主席穆莱纳尔已经放话，说让美国科技公司去依赖中国核心存储是“严重战略失误”，是政治上的严重“不正确”。
更有意思的是另一面：苹果找长鑫，意味着全球消费电子老大亲自下场印证了一件事——AI对存储的虹吸已经凶到连果链都兜不住。但相比消费电子产业，汽车那边的情况还要更惨。
▲ 苹果的生意即使能成，长鑫可能也不见得有空
今年1月6日，借着合肥新桥二工厂，蔚来第100万台量产车下线活动后的媒体沟通会，李斌对到场一众媒体如此表态道。这些仿佛预言又好似诉苦的表述，说得多少有点不明不白。而很多人则抓住了这番话最后的两句，“（问题暂时）还在我们能承受的范围之内”，于是他顺势就给了个建议——“买车要早一点”。
而一周后的线下沟通会上，李斌又把话讲得更碎：神玑芯片、英伟达芯片、座舱芯片都要内存，“今年汽车行业内存是一个巨大的挑战，因为内存是和AI算力中心去抢，抢不过美国上千亿美元的投资”。并举了便宜手机一半成本花在内存上的例子，并再次劝“买车可以早点”。
▲ 今年1月初，居然是李斌当了回“吹哨人”
两次近似碎碎念一样的表态，很难不令人感觉到奇怪。2020年末并持续到2022年上半年的汽车行业芯片短缺问题，没有人会那么快地将之遗忘。但是，考虑到蔚来当时的处境，结合两次劝买的说辞，也很难不令人感到斌哥又是对媒体安利那老的一套。
所以也就难免地，大多数人最终还是忽略来自整车品牌负责人那边最直接的警告。
01
不是再来一遍，是另一种疼法
如果把四年多前那轮缺芯事件，比作供应链层面的“流感”——由于疫情带来的冲击和波动，引发了跨行业的供应链冲击，最终导致全球汽车产业群体性感染。从MCU到PMIC无一幸免，连雨刷控制器都断粮。那2026这一轮正在开始发酵的风波，则更接近于“痛风”：发作点位极集中，疼起来要命，但没波及的地方照常过。
自今年农历春节之后，近三个月来，车规存储整体价格已经上涨了180%，LPDDR4X现货价涨幅有望达到年初300%的状况。中高配车型单车存储成本从原来的300~600元，直接跳空涨到1200~1400元左右。
最惨的是那些提供城市NOA功能的高阶智驾车型，综合成本涨幅折合美元，甚至有单车增加超过500美元的。就在上周的重庆论坛上，赛力斯董事长张兴海就给大家算过账，问界品牌单车因存储芯片单价从20块涨到近100块，叠加上碳酸锂价格进入新的高涨周期，每车成本硬生生多出了1.5~2万。
▲ 越“高级”的智能汽车，本轮会受到的影响越大，但这个问题存在悖论，即高级车溢价同样高，能顶得住零部件涨价，反而那些靠“堆料”来充量的车型会遇到麻烦
而瑞银在评估当前风波的报告里，也认为目前的状况堪称严重，仅DRAM和NAND两项，一季度就给每辆新能源车加了7000~10000元。
这一轮的涨价传导链，其实并不复杂，但遗憾的是，每一环卡死死的。
第一环，三原厂垄断以及AI产业的虹吸效应。三星、SK海力士、美光三家吃掉全球DRAM 90%以上份额，2025下半年起把70-80%的先进制程产能切去HBM和服务器DDR5。HBM毛利率85~90%，车规那点毛利没法比。AI客户还肯签3~5年LTA溢价锁单，原厂排产表上车企天然排末尾。
第二环，HBM本身“吃晶圆”。每bit的晶圆消耗大约是传统DRAM的3倍，HBM3E/4还会更高。这意味着哪怕三原厂总晶圆投入不变，只要往HBM转，标准DRAM产出自动缩减三分之二。
第三环，车在全球DRAM盘子里只占3-5%，AI数据中心占约50%。
还记得上面提过的，今年1月份李斌发牢骚时候的话么？整车企业何德何能，能与手握千亿美元疯狂投资锁产能抢资源的北美IT巨头们抢单呢。去年末和今年初，都有整车供应链人士，去年底去韩国三星总部谈DRAM，回来后满是沮丧地透露称：同层酒店住的全是谷歌这种AI厂的人，“他们给的报价远超车企”。由此理想汽车供应链副总裁孟庆鹏曾在去岁末行业交流会上明确预警：2026年汽车行业存储芯片供应满足率可能不足50%。
第四环，LPDDR4/4X进入EOL周期。 三星2026年4月已停收LPDDR4X新单，年底停产，产线转LPDDR5X和HBM；SK海力士计划把DDR4压到总产能20%以下，2026年4月停产。而车规主力恰恰就是LP4/4X，在售智能车座舱和智驾基本都在这上面设计量产，LP4/4X在车规和工控里占70~80%依赖度。旧的不做了，新的LPDDR5X产能又被HBM吃掉，车企很不幸地卡在夹缝里。
▲ HBM越来越重要、出货量与日俱增，但也代表着晶圆消耗更多
跟2021那轮比，根本差异其实就一句话——上一轮风波的本质是产能混乱导致的供应链瓶颈，但这一轮却是由资本撑腰的AI大叙事与汽车产业的资源抢夺。
了解了上述情况，则现在的关键问题就在于，这次风波后续的发展会如何？
标普全球旗下S&P Global Mobility认为，今年下半年到明年的中短期内，本质上就是个“you order, we build”的高价保供大逃杀模式，只要你出得起翻倍的价格，就总能买到货。但在长期视角下，从2027年以后开始DDR4/LPDDR4都将进入淘汰周期，全行业得往LPDDR5迁。这就意味着，要重做SoC设计，甚至是动整个电子架构。
而新增晶圆产能，最快也要到2027年末，乃至于进入到2028年才会大规模铺开，而且届时会被优先填入算力和数据中心。
02
整车企业有三手准备，但终究还是会有掉队的
当然，尽管来势汹汹，但主机厂也好Tier1也罢，终究还是有准备的，毕竟五年曾经交过学费。不过，各自手里的牌，也就那么几张，能不能兜住还得看家底。
第一手是签长期协议。从年初到现在，主机厂那边可是忙得很。理想、极氪绑美光，大众、现代绑三星，问界、蔚来、小米也都在和各自的供应商密切商谈中。
▲ Su7的智舱主板
锁得住价格锁不全量，超额部分还得走现货——而现货就是暂时涨180%，未来可能突破300%的那部分。但麻烦在于，锁定终究是有期限的，只要期限一到，价格就要重新谈。那时候HBM产能要是还没松，可能就是有钱也难买了。
第二手是国产二供。长鑫、长江存储、兆易创新在加速往车规填。长鑫2026年6月已经三座12寸厂，月产能28~30万片，全球DRAM市占率从2025年同期3%爬升到8%，LPDDR5X量产良率突破90%。华为最新的Mate 80 Pro Max拆机出来，已经是三星和长鑫的存储混用了。
不过，AEC-Q100、PPAP以及功能安全这些车规级认证的周期很长，2026年能小批量导入Tier1就算快的，大规模顶上还得等
第三手是设计降规结合架构整合，不但舱驾融合，还要算法优化和精简，同时还搭配点32GB+32GB替一颗64GB的邪招——这些都是现在各家Tier1在试的路子。不过这条路有着很明显的天花板，毕竟智驾和座舱的DRAM不能互相挪用，系统间同样不可替代。
此外，即使一般认为无虞的28nm以及以上的成熟制程那边，虽不是主战场但也有涟漪。
AI不直接做车规成熟节点，但AI服务器把PMIC、电源、功率器件带起来后，8寸/12寸的28~65nm也被间接拉紧。台积电、三星往AI加速卡倾斜，成熟节点排产被挤出，部分车规产品交期从12周拉到20周以上。
▲ 终究，还是得指望中国大陆的晶圆代工厂来解决问题
不过总算，成熟制程这方面由于自主已经被足够夯实，总体问题不算大。中芯的赵海军今年一季度曾经表态过，8寸晶圆会优先保车规BCD、功率以及模拟雷芯片。华虹、晶合也在接连回流，2026年下半年每月新增24万的成熟产能，只要能顺利衔接，那么行业存储芯片的总体供应状况，无论如何应该都比2021年的时候要强。
所以总的来说，沿着这条链筛下去，部分企业还是存在较大危险的。首先是中尾部新能源品牌，没签长期协议也没国产二供备份的，存储成本占比跳得最快的就是这些。由于没议价权，涨价也只能硬吃。其次便是还在用LPDDR4/4X的老改款车，2027年之后如果二供没跟上的，可能被迫改板，周期至少半年。
反过来，头部那几家长期协议签得早、长鑫/兆易这类国产二供已经跑通、智驾平台提前往LPDDR5X切的，这一轮最多是利润表难看，不至于停线。
03
苹果都来敲门了，中国车企的“窗”在哪
让我们回头来说苹果的事情。这家堪称全球资本主义典范的企业，可以因为DRAM价格大幅上涨，就愿意在目前这个舆论环境下赌政治风向去游说白宫开放向长鑫采购的限制，甚至长江存储作为NAND备选也在考察名单里，这事本身比存储涨了更值得玩味。因为这就意味着，AI虹吸让全球存储定价权彻底倒向供给侧，同时连消费电子最强势的果链都扛不动，只能回头找中国厂商。
但进一步，这也说明了国产存储在LPDDR5X这一代的实力，已经到了全球顶级终端愿意为它去闯管制红线的程度了。
对中国整车企业来说，这一轮的辩证关系很清楚。首先挑战面是真实的，没长期协议、没国产二供、智驾配置又堆得高的品牌，今年剩下的时候以及明年全年，会非常难受。存储不是2021年那种全行业普缺让你有机会跟着停线的情况，而是成本高涨甚至局部断档的状况。扛不住的就真的是单机种停线、改配、延交付。李斌的那番话，现在看来绝非矫情——车企跟OpenAI、谷歌、微软抢DRAM，订单量级差两个数量级。
然而机遇面也是过去十年少见的。苹果都来找长鑫了，说明国产DRAM的车规验证窗口比预想开得早。长鑫LPDDR5X已经对标国际一线，长江的NAND车规条线也在走，加上兆易在智驾代码存储刚需的NOR Flash领域也有份额，那么国内车企近水楼台，长期协议可以往长鑫/长江/兆易签，二供备份可以同步跑，改板迁移可以提前往LPDDR5X做。
上一轮2021缺芯教会车企芯片是战略资源，这一轮2026在教第二件事：当一流晶圆厂客户列表里你排第五，前面站着英伟达亚马逊微软谷歌，那你最好自己有备胎，而且备胎最好在自己国家。
更远的看，这一点会倒逼一件事，即中国汽车电子架构往LPDDR5X和UFS 4.0的迁移节奏会比全球平均快半拍。欧洲那几家还在LPDDR4/4X上熬、等原厂施舍的，2027之后会很难受。但国内如果长鑫产能爬得快、长江车规NAND过证顺，反而可能在这一代架构上第一次摸到供应自主甚至成本可控的意料之外组合。
当然，风险我们也不能装看不见。长鑫现在全球DRAM市占8%，就算苹果拿到豁免，也填不满三寡头的坑，短期只是缓解。白宫批不批、美光会不会游说反制（美光已经是这一暴涨的受益方，Q3营收414亿美元同比涨346%，毛利率84%）、长鑫会不会被补进实体清单，这三个变量任何一个走偏，国产二供的节奏都会被打乱。
但方向是对的——AI这一侧对存储的虹吸，各方预测是至少还要扛到2027底，所以在这个至少还有18个月的周期内，就是国产存储上车，同时国内车企把备份链跑通的关键窗口。
存储器这颗料，在上一轮缺芯危机期间是配角，但这一轮成了AI时代汽车产业最先被挤到的那根软肋。然而有所不同的是，这一次我们已经提前为“软肋”覆上了一块护心镜。
