2025年6月，新势力车企销量榜单出炉，蔚来虽坐拥蔚来、乐道、萤火虫三大品牌，但总交付量仅2.49万辆，在头部阵营中跌至末尾，而零跑、理想、小鹏分别以4.8万、3.63万、3.46万辆的销量占据前三，“蔚小理”的传统格局似乎正被“零小理”取代。这一变化背后，是市场格局重塑与品牌战略调整的双重映射。
从市场环境看，6月车市竞争白热化。厂商为冲刺半年度目标密集降价促销，新能源渗透率攀升至55%，头部品牌均以高性价比策略抢占份额。零跑凭借B系列新车与C11改款实现销量翻倍，理想则通过L6车型稳住基盘，而蔚来虽推出“5566”系列焕新车型，但乐道与萤火虫作为新品牌，市场认知度与渠道覆盖仍需时间沉淀。
从品牌战略看，蔚来多品牌协同的“高举低打”模式尚未完全发力。蔚来品牌聚焦高端市场，乐道主打家庭用户，萤火虫瞄准精品小车，三者本应形成互补。但乐道L60月销量仅6400辆，萤火虫3932辆的成绩与预期存在差距，反映出下沉市场拓展的挑战。相比之下，零跑通过“性价比+技术普惠”策略快速崛起，理想则凭借增程与纯电双路线巩固家庭用户基本盘，均展现出更灵活的市场适应性。
不过，蔚来并未放弃反攻。其计划四季度实现蔚来与乐道合计月销5万辆，毛利率提升至20%以上。若乐道L90、L80等新车能如期打开三排座SUV与五座市场，蔚来仍有望重返头部行列。但当前，“零小理”格局已初步形成，蔚来需加快品牌协同与渠道下沉，方能在激烈竞争中守住阵地。
