8月1日，又到了新势力车企月考集中交卷的日子。
乘联分会数据显示，7月1~26日，全国乘用车市场零售112.3万辆，同比下降18%，环比下降13%。传统销售淡季，车市大盘毫无意外地在继续下行。
但新势力榜单上呈现出的分化，比大盘的跌幅更令人关注。
01
零跑汽车以10.13万辆、同比增长102.01%的交付成绩，成为第一家单月突破10万辆的造车新势力。这一数字是华为鸿蒙智行的2倍有余。
“从月销879辆到10万辆，我们走了整整6年，过去不敢想的事，今天成了！”零跑汽车创始人朱江明在销量播报视频中难掩激动。
在《汽车K线》看来，对于零跑汽车而言，这月销10万辆犹如一道分水岭，就像中国汽车流通协会的专家所说，这标志着其完成了规模验证，接下来将进入增长质量验证阶段，但规模验证过关之后，能不能持续赚钱，仍待证明。
从零跑汽车的销量结构看，撑起规模的依然是面向大众市场的产品矩阵。低价车型快速放量能扩大规模，但也一定程度上拉低了产品结构和盈利水平。
「图片来源：零跑汽车2026年一季报」
今年一季度，零跑汽车毛利率便从2025年同期的14.9%下滑至9.4%，归母净亏损3.9亿元。
更关键的是，其副总裁李腾飞提出的全年50亿元的净利润目标，在一季度亏损的背景下，实现难度确实很大。
规模只是入场券，能否在销量的狂奔中把利润重新拉回上升通道，才是零跑汽车最核心的任务。
02
同样在7月实现月交付量同比增长超100%，极氪选择了与零跑汽车截然不同的路径——聚焦高端豪华市场，为吉利汽车（HK0175）贡献了非常可观的利润。
极氪7月交付3.58万辆，再创历史新高。这已经是极氪连续第4个月刷新品牌单月交付纪录，也是主流新势力中唯一实现连续6个月同环比双增长的品牌。
产品结构上，极氪9X与8X两款电混车型表现突出，成为销量增长主力；由极氪001、007GT组成的猎装家族，与极氪7X在7月交付量均突破1万辆。这种在豪华与猎装赛道建立绝对优势的产品策略，构成了极氪最深的护城河。
更关键的数据是目标完成率，极氪2026年全年销量目标为30万辆，前7个月已完成约71.4%。剩余约8.6万辆，后5个月仅需月均交付约1.7万辆即可轻松达标。
今年上半年，极氪是唯一目标完成率超过50%的新势力品牌。
在几乎所有品牌都在为年度目标发愁的时候，极氪是为数不多可以从容应对下半年的那一个，这无疑是在增长节奏与盈利质量之间找到的平衡。
不过，《汽车K线》获悉，极氪今年有意挑战40万辆目标。
03
华为鸿蒙智行7月的表现令人有些意外，全月交付4.5万辆，遭遇同环比双降，分别下滑5.67%和11.02%。今年1~7月累计交付28.6万辆，同比增长13.7%。
表面上看，4.5万辆的月交付量仅次于零跑汽车，但拆开来看，问题不小。
8月3日，赛力斯发布的产销数据显示，承载问界品牌的赛力斯汽车，7月销量仅为2.05万辆，同比下滑50.86%，直接腰斩。
「图片来源：赛力斯2026年7月产销快报」
一年前，问界月销还在4万辆以上；一年后，只剩2万辆出头。更令人担忧的，是问界在鸿蒙智行体系内的地位。
7月，问界品牌在鸿蒙智行体系内的占比已降至45.46%。而在2024年末，这个数字是87.52%。不到两年时间，占比缩水超过40个百分点。华为在汽车圈的多品牌扩张，分散了用户关注度，曾经的核心品牌反而成为被分流最严重的一方。
与此同时，华为乾崑智驾方案正加速向阿维塔、深蓝、岚图等品牌开放，鸿蒙智行的技术光环也不再如曾经那般耀眼。
当竞争对手也能用上同等级的智能驾驶辅助系统，问界不得不更多依靠赛力斯自身的制造、渠道和品牌运营能力，这才是对问界和赛力斯真正的考验。
回过头看鸿蒙智行，今年下半年已经有多款新车蓄势待发。预售价65万至120万元的尊界V800和V680，计划于8月5日上市；同日，鸿蒙智行旗下首款硬派SUV享界G9也将开启预订。
但需要注意的是，这些新车定价高昂，市场容量有限，对鸿蒙智行销量的直接拉动作用有限。问界能否止住下滑势头，才是决定鸿蒙智行下半年销量表现的关键变量。
04
华为鸿蒙智行之后，多数3万辆规模的玩家，日子同样不尽如人意。
小鹏集团7月交付3.8万辆，同比增长3.57%，环比下降5.23%。MONA系列首款SUV——MONA L03在7月开启全球交付，定价15万元级别，承载着小鹏下沉走量的希望。
但小鹏集团前7个月累计销量同比仍下滑12.78%，成为主流新势力中为数不多的累计负增长品牌，MONA L03能否扭转趋势还需时间检验。
蔚来7月交付3.59万辆，同比增长70.98%，但环比下滑11.49%。其三大品牌中，蔚来品牌交付2万辆，乐道交付1.02万辆，萤火虫5771辆。今年前7个月，蔚来累计交付22.71万辆，同比增长68%。
根据蔚来此前计划，今年余下时间仅剩主品牌一款新车待发，如今环比下滑超过11%，说明在缺乏新品刺激的情况下，最后5个月维持高位增长的难度在加大。
“蔚小理”中，近况最糟糕的理想汽车，7月交付3.03万辆，同比微降0.86%，环比下滑1.38%。
新一代理想L6的上市在7月起到了一定的止血作用，但增程市场面临的压力并未解除。
今年上半年，增程式电动车零售销量同比下滑近20%，整个赛道正在萎缩。
与此同时，小米汽车的第二品牌“澎程”两款增程SUV已经开启预售，直接切入理想L6和L7的价格腹地。理想汽车面临的，不仅是产品换代的阵痛、友商的厮杀，更是整个品类增长空间的压缩。
小米汽车7月交付量继续维持在超过3万辆的口径，前7个月累计交付超21.5万辆。
7月30日，小米汽车发布的澎程N70和N90，计划9月上市。从纯电到增程，小米正在试图复制手机行业的路径，用爆款打开市场，再用产品矩阵覆盖更广的人群。
但问题是增程赛道已是红海，伴随着争论而来的澎程，能否复制小米SU7的热度仍未可知。
05
7月新势力的尾部集团，被4家大厂新势力占据。
深蓝汽车7月销售2.92万辆，同比增长7.52%，但环比下滑超过13%。前7个月，其在海外累计销售4.45万辆，同比增长87.48%。海外市场正成为其重要增量来源，但国内环比下滑幅度在主流新势力品牌中居前，稳住国内基本盘仍是挑战。
岚图汽车7月交付1.32万辆，前7个月累计交付8.95万辆，同比增长31.04%。岚图追光S将于8月15日上市，这款轿车能否帮助岚图突破月销1.5万辆的瓶颈值得关注。
阿维塔7月交付7626辆，同比下降24.21%。前7个月累计仅交付3.91万辆，同步降幅高达43.46%。对一个背靠长安汽车、搭载华为智驾的品牌来说，今年以来持续月销不足8000辆的成绩着实令人为之感到担忧。
智己汽车7月销量5900辆，环比大幅下跌26.25%。前7个月累计销售4.56万辆，同比大涨82.45%，但绝对规模依然偏小，始终未能打造出一款月销过万的爆款。
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7月的新势力销量情况，仿佛就是一张谁在上升、谁在挣扎的晴雨表，冷暖一目了然。
那些选对了赛道、踩准了节奏的品牌，正在将优势一步步放大；而定位模糊、战略摇摆的品牌，每一步都走得格外艰难。
随着分化的加剧，一场喊了多年的淘汰赛，似乎真要进入最关键的阶段了。接下来新势力间的竞争，比拼的不再是单纯的规模增长，更多是看由盈利质量与增长韧性组成的综合实力。
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