文丨张桔 编辑丨李恒春
上周正式入伏，全国多地日间最高气温攀升至35℃上下；与持续走高的气温同样火热的，是A股二级市场。上周市场存在两大核心关注焦点，分别对应机构与散户：前者目光聚焦独角兽科技巨头长鑫科技开启新股申购，后者则紧盯结构性行情中轮番走强的非科技板块。
从板块表现来看，沉寂许久的创新药赛道当前盘面活跃度居前，Wind创新药指数本月累计涨幅已超10%，赛道内多只个股走出一轮主升行情。板块走强存在多重支撑，宏观层面有基药目录扩容等行业政策持续释放利好，企业基本面业绩回暖同样为行情提供强劲助推。据国家药监局披露，今年上半年国内创新药对外授权交易总额约1100亿美元，达到2025年全年交易规模的八成，再度刷新历史纪录。
产业端的高景气同步传导至二级市场，创新药赛道内多家标的近期股价创下历史新高，本期封面文章重点梳理了海思科、荣昌生物、艾力斯等企业。深挖个股走强的核心逻辑，首要驱动因素为亮眼的中期业绩预告。以海思科为例，公司预告上半年归母净利润区间7.9亿元至8.7亿元，同比增幅513.25%至575.35%；扣非净利润6.9亿元至7.7亿元，同比增幅377.10%至432.41%，盈利增长弹性十分突出。
本周三，长期走势平淡的消费板块迎来明显异动，贵州茅台、五粮液两大白酒龙头同步拉升。行情催化源于国务院正式印发并批复《扩大消费“十五五”规划》，这是国内首份聚焦消费领域的国家级顶层专项规划，文件明确核心发展指标：至2030年，全国社会消费品零售总额提升至60万亿元左右。
除此以外，调整周期较长的影视板块同步迎来回暖。该板块往年行情具备明显季节性特征，仅春节档能够走出持续性行情，《哪吒》《飞驰人生》系列影片均遵循这一运行规律。而今年暑期档，时隔多年重返院线执导影片的周星驰，其新作《功夫女足》票房持续走高，带动出品方儒意电影斩获两连板，进而激活整个影视赛道。
年初一度领涨市场的商业航天、AI应用赛道，近期也迎来全新利好催化。商业航天领域，7月10日长征十号乙运载火箭完成全球首创海上网系回收试验，多家机构将此次突破定义为行业发展关键拐点；反观AI应用赛道，AI手机成为板块核心增长主线：一方面，年内将有多款全新端侧AI智能体手机集中发布；另一方面，网信办公示七款可提供手机端生成式人工智能服务的备案产品。放眼海外市场，苹果股价于本周中段创出历史新高，侧面印证了全球AI硬件赛道景气度。
不过，本轮行情的核心主线依旧是科技板块。本周科技领域重磅事件密集落地，长鑫科技启动申购叠加世界人工智能大会开幕，全球人工智能产业正式迈入“上海时间”。伏天开启后，A股热点轮动节奏显著加快，“电风扇行情”特征凸显。在此背景下，投资者应当保持理性判断，切勿盲目追逐短期热点，坚守自身熟悉、基本面清晰的优质赛道，方能把握稳定投资机遇。
（本文已刊发于7月18日出版的《证券市场周刊》。文中提及个股仅为举例分析，不作投资建议。）
