行业竞争面前，永远都得靠实力活下来，即便是有着“新央企”背景的长安汽车也不例外。最近，长安汽车2026年一季报一出炉，不少人关注到其327亿元营收背后那微弱的净利率。1%的数据十分骨感，与董事长朱华荣前不久拍着桌子喊出“2030年海外销量要干到150万辆、冲180万辆”的口号形成强烈反差。这个年销300万刚到生死线，活得舒服得做到800万到1000万规模的车企，显然已经出现了规模扩张速度跑不过利润下滑速度的尴尬境地。关键的问题是，朱华荣这一仗，还能打的赢吗？
车卖得越来越多，钱反而赚不到？
比销量不佳更尴尬的是，车卖得不错，但钱却赚不到。如今的长安，显然正处于这样的困局中。2025年长安卖了291.3万辆车，创下近9年的新高，同比涨了8.5%，新能源更是卖爆了110万辆，同比涨了51%。销量飘红值得肯定，可惜的是，背后的财报却不争气。全年净利润40.8亿，同比跌了44.34%，和2023年113.3亿的利润峰值比，两年时间直接少赚了70多亿。今年一季度的财报更是夸张，327亿的营收最后只赚了3.5亿，扣非后更是只剩2.42亿，1%的净利率令人堪忧。
虽然长安官方认为，这主要是因为去年同期有不少汇兑收益，今年基数高所以显得跌得多。但把汇率这点偶然因素扒开看，或许“卖得越多亏得越多”更能解释这一现状。从产品方面来看，长安汽车的产品结构并没有想象的那么完善，现在长安新能源的销量基本靠10-15万的启源和深蓝撑着，这些车的均价并不高。高端定位的阿维塔全年销量一般，还没到能摊平研发成本的规模，不说卖一辆亏一辆，赚钱能力确实不强。燃油车板块也没好到哪去，刚推出的蓝鲸混动一上市就卷进了10-15万的价格战，单车毛利薄弱。
多品牌内耗也是长安赚不到钱的一大原因，这几年长安一口气搞了启源、深蓝、阿维塔三个新能源品牌，各自搞研发、各自建供应链、各自搞营销团队，三个品牌的营销费加起来就是一笔不小的数目。更严峻的是，各品牌产品之间还存在互相打架的情况。深蓝S7和启源A07尺寸差不多、动力配置几乎一样，终端优惠完价差还不到2万块，等于自己人抢自己人的生意。存量市场里这么玩，纯粹是抢自家人口粮了。
更让人捏把汗的是，一季度长安经营活动现金流是负116.47亿，结合销量来看，说明长安卖出去的车很多钱还没收回来。问题是，现在车市价格战还在打，原材料在涨，新能源补贴也退坡了，1%的净利率意味着长安根本没有抗风险的余地。
朱华荣的“收缩战”，救得了利润吗？
在行业内摸爬滚打多年，朱华荣对现状再清楚不过。面对利润快见底的局面，朱华荣直接下了两剂猛药，一是把现在63款车型砍掉近一半，未来五年只留36款，集中资源干出1款年销50万、5款年销30万的全球爆款。二是年底前把深蓝和阿维塔整合了，两个品牌前端卖车还是各干各的，后面研发、采购、生产全部打通共享。
看得出来，朱华荣已经洞察了长安目前的问题，并且算得很明白。一款车年销不到10万辆，连研发和模具钱都赚不回来，要是能卖到30万辆，单车成本直接能降一大截。如果让6款核心车扛200万辆的销量，剩下30款分剩下的200-300万辆，就能靠规模效应把成本打下来。
将深蓝和阿维塔整合，两个品牌共享SDA智能架构、三电供应链，甚至可以共用生产线，保守估计能省一大笔的运营成本。更重要的是两个品牌定位刚好互补，阿维塔冲25万以上的高端市场，2030年目标50万辆，负责抬高品牌身价，深蓝守15-25万的主流市场，一个往上冲，一个往下稳，直接解决内斗情况。
当然，调整的阵痛一定会有。砍车型意味着很多经销商的利益要受损，品牌合并也要解决团队磨合、渠道协同的一堆烂事。更何况，“大单品”战略太考验产品力，长安要在五年内搞出6款这种级别的爆款，在现在这个竞争环境里，难度非常大。
150万辆出海目标，是不是救命良方？
国内市场卷到没钱赚，朱华荣把宝押在了海外。从目前长安的目标上看，朱华荣直言2030年海外要卖150万辆，这等于占了总销量的35%-40%。很显然，他很明白国内竞争的残酷，准备在海外拉一拉票。
客观来说，这个目标也不是完全“画饼”。去年长安海外卖了63.7万辆，同比涨了18.9%，今年3月单月出口更是破了10万辆，创了历史新高。刚投产的巴西工厂是长安第一个海外全工艺整车厂，年产能10万辆，生产的车可以适配巴西本地的酒精燃料，关税比直接出口少30%，以后可以辐射整个拉美市场。现在长安已经在欧洲、东南亚、中东非建了五个区域总部，海外组装厂有19个，今年打算往海外推26款新车，覆盖140多个国家。不得不说，长安在海外的摊子铺得确实不小。
但话又说回来，这不代表长安的海外算盘一定打得响。对于长安来说，出海容易，但是赚不赚钱得另说。现在中国车企出口平均一辆才卖1.5万美元，扣掉海运、关税、渠道成本，利润还剩多少呢？退一步来说，即便长安在海外的毛利率还不错，但是要达到一定规模，促销抢市场不可避免，就算150万辆目标达成，不赚钱反而会成为更大的包袱。
再加上每个国家法规、文化、消费习惯都不一样，巴西、墨西哥这些地方的劳工政策、税收体系更是复杂，踩一个坑就得赔不少钱。另外，海外市场现在也卷得厉害，都知道国内竞争激烈，大家都在海外市场上动脑筋，长安想在保障利润的情况下卖到150万辆，难度可想而知。
结语
站在1%的净利率红线上，朱华荣那句口号背后，藏着太多焦虑与无奈。一边是不得不冲规模的焦虑，另一边是利润见底的现实压力。没有利润的扩张，本质就是裸奔，而没有规模，更是难以获得一席之地，长安的进退两难，肉眼可见。不过，不管如何选择，长安都得做点什么。至于未来如何，就看长安能不能在规模和利润之间找到平衡点了。
