主持人 | 尹星
暂时不要去猜下一个主线
主持人：本周最火的还是航天卫星，泛舟已从11月底给大伙介绍至今。我就先来问问泛舟，怎么看航天卫星的后劲及其它板块有没有持续性的机会。
泛舟：航天卫星目前还是市场唯一主线。这个观点我不变。因为即便按照正常的主线板块运行周期来看，它都不应该那么快结束。当然了，上周有人问我，会不会因为涨幅大，上涨周期变短变快呢？有可能！但即便短期出现大分歧，还有至少一次上车的机会。站在这个角度，板块还有机会。初步估算，板块运行周期还有3-5周吧。
主持人：这么说，短期还有博弈的空间了。
泛舟：是的。
主持人：实在怕高的朋友，还有其他热点可以选择么？
泛舟：其他辅线也可以看看顺周期类，比如金属、化工。AI类，比如应用和硬件。还有就是2021年牛市的核心新能源相关类，比如风、光、核、储能等。不过这些暂时都是辅线。辅线的特点就是轮动。其中AI应用很久没炒过了，可以适当关注下。但大家要分清当下主线还是航天。在航天没有结束前，不要去猜下一个主线。
主持人：明白！指数怎么看？
泛舟：大周期牛市还有至少半年甚至三个季度的时间。短周期，沪指完成震荡就是耐心等涨，创业板震荡周期不够，近期有点放量滞涨的感觉，不过无伤大雅。都是正常波动，反正有震荡就买买买，没震荡就是等涨。
这个环境，折腾短线最舒服了。
市场很难出现深幅调整
主持人：开年第一周，市场热度提升明显，前期萧萧探讨过，再次发力上攻时，周线形态会形成一轮新的扩散震荡，现在看是个什么情况？
海风若雨萧萧：市场比我预期的要强，成交量迅速放大到近3万亿，要不是摁住了券商板块，恐怕本周上证就直接打到4200点去了。周线趋势指标已经趋于粘合，这种形态大概率会形成一次周线级别的扩散震荡，当然，市场成交量堆在那里，结合春季行情才刚刚开始16个交易日（12月17日开始算），正是处在“加油干”的时候，出现周长阴式样的调整概率不大。我估计，会是盘中震荡清理获利盘的形势展开，出现单日长阴式样的洗盘概率也不小。另一个方面，现在的行情与2025年的春季行情也有很大区别。
主持人：什么区别？
海风若雨萧萧：2025年的春季行情能打的就是DeepSeek和机器人两大方向，这两个板块涨不动转入震荡了，市场就转弱，节奏就很好把握。但是今年的春季行情步调是不统一的，最能打的航天逻辑11月中旬就开打了，观察商业航天板块指数，周线是7连阳，阶段涨幅40%，时空要素显示，板块行情已经进入末端，但是这些股票却不是权重股属性，即便出现震荡，也不会影响市场大局。反观如机器人主题、芯片国产化主题、核聚变主题、AI应用主题都还在低位，就等着“航天着陆”，自己登台表现，有可能出现“你方唱罢我登场”的局面。这种板块轮动的情况下，市场也不容易出现深幅调整。
用计划保护利润
主持人：走势强得一塌糊涂，骄阳怎么看待？
骄阳：半个月前我们说过，指数的30天周期结构的优势结构和整体结构都和2015年3月份中旬极像，能利用好这次30天周期的绝对优势，就可以走出来一波行情，现在基本都在技术预期内。只不过，这波行情比较割裂，基本就是涨商业航天，再就是存储、机器人快速冲了几天。都开始震荡了，AI硬件更是拉胯得不得了，逆势持续下跌。所以后面就看持续主线的商业航天了，剧烈震荡，指数的波动就容易加大，其实从本周中信证券周三收盘的压单可以看出，是希望走慢牛的，不希望走太快。然后你也看到了，市场开始打压券商保险、银行，控制一下指数节奏。从这个角度来说，后面震荡与否都不会改变慢牛结构，更多的是控制节奏。
主持人：商业航天后面怎么看？
骄阳：不看。不过我说的这个不看和你理解的应该不太一样。我们在内部交流中，早早把核心标的在启动前弄明白了，到当下，虽然后半周又一次集体加速爆发，但是爆发的中后排都是有瑕疵的。从价值和安全性上来说，不是我的菜。非要硬去再找所谓的机会，那就等一次大分歧后再说吧，到时看看能不能找到下一个有价值的优质品种。如果说，前面比的是进攻能力，后面比的就是稳定能力了。现在看，或许到了开始寻找下一个板块的时候了。
主持人：下一个板块会不会是AI应用，上周你重点说到了AI应用，本周果然暴涨，又一次提前命中。
骄阳：在我眼里，AI应用短线成了过去词了，这周核心的都涨了30%-50%，一般点的也有15%-20%，你要往里面冲，不怕人家砸你吗？在指数有预期控制节奏的情况下操作，需要的是打提前量，然后赚钱了，用计划保护利润，而不是一味傻傻地冲。
主持人：那怎么找机会？
骄阳：我在想，如果只想要控制指数的节奏，那么就需要慢，这样可能不适合大科技继续穷追猛打了，影响了慢牛格局的大底线，麻烦可能不小，所以我在思考，能不能局部小热点起来呢。
主持人：小热点有什么？
骄阳：临近春节，又到了消费旺季，周五广百股份和茂业商业等的强势封板或许是个信号。消费我是一直都在看的，慢牛也是为了大家能有钱消费，前面炒了一波，现在又回调下来了，性价比高了不少。
（本文已刊发于1月10日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。）
